经济数据
欧洲：
受到能源价格增速放缓的推动，欧元区通胀增速放缓至1.5%，不及预期并回落至欧洲央行设定近2%的通胀率指标之下，其中欧元区最大经济体德国通胀增速也从四年多高位下滑至1.6%，主因能源和食品价格回落速度远超预期。而德国企业信心的持续好转并上升至五年多高点或显示良好的商业信心将持续推动德国经济复苏。当然对于欧元区的政治风险仍然需要密切关注。
英国去年四季度GDP同比终值下修至1.9%，不及预期，商业投资同时有所下修。英国脱欧公投后经济持续表现良好，但家庭存款的下降至纪录低位对未来家庭消费形成不确定性。
亚洲：
日本经济继续缓慢复苏继续持续，国内通胀连续两月正增长，同时受到需求的好转，工业产出同比增速也加快至近三年来最快。劳动力市场方面，失业率继续下降至22年多低点，但劳动参与率的下滑同样需要关注。
中国整体企业活动表现良好，非制造业扩张速度进一步加快，新订单和生产指数的好转推动制造业继续保持稳中向好态势。同时，煤炭、钢材和原油等价格的快速上涨推动1-2月份工业利润出现快速增长，同比增速跳升至31.5%，然而由价格推动的利润快速增长能否持续依然存疑。
美洲：
受消费支出强劲的推动，美国四季度GDP终值上修，年化季环比录得2.1%，同时2月PCE物价指数同比增速也升至5年来最高，超出美联储2%的通胀目标，然而物价指数的持续上升也在拖累个人消费增速放缓。谘商会消费者信心进一步好转并升至16年来新高，良好的房屋市场表现以及消费者信心或将持续支撑经济增速。
商品货币
上周美元指数反弹重回100关口以上，而在大宗商品上涨的提振下，商品货币整体依然保持相对强势。受到可能延长减产协议消息的提振，美油重回50关口以上，大幅提振加元走势。而本周周初，商品货币明显受到了美元走强的压制。
目前来看，商品货币持续受到本国与美国利差以及大宗商品波动的影响。从商品货币国本国的货币政策来看，受制于其国内疲弱的经济基本面，其与美联储进一步加息进程的货币政策分化是长期压制商品货币走势的一大因素。尽管美元走势受到特朗普政策不确定性的持续压制，但良好的经济走势仍然支撑进一步加息预期，若美元保持相对强势，商品货币将受到明显的压制。
另外从大宗商品角度来看，大宗商品依然是引领商品货币的重要因素，原油价格上周的快速上涨提振加元走势，同时黑色系商品的走势也对澳元形成支撑。对于后市，国内基建项目带来的对黑色系商品的需求仍然具有较大不确定性，黑色系商品压力仍然存在，持续关注大宗商品的表现。
宏观股指
供给：本周有11家公司进入申购环节，筹资额为51.64亿元。预计下周有7家公司进入申购环节，预计筹资额为49.07亿元。周五盘后，证监会核准10家企业首发申请，其中上交所4家，中小板3家，创业板3家，拟募集资金总额不超过59亿元。
需求：本周融资余额继续回升；深股通持续净流入，沪股通继续净流出。个人投资者继续加仓，资金亦继续流回场内。开放式基金的持股仓位，以及主动型股票基金仓位本周均较稳定。
沪深两市日均成交额比上周持有所回落。期货市场主力合约持仓与成交量均比上周有所回落。
投资建议：
本周市场交易活跃度略有回落，各主要指数均有所回调。短期来看市场交易热情或仍较稳定，整体走势或依旧平稳。前期介入的多IH空IC组合价差大幅上行。在近期经济走势平稳，以及设立雄安新区利好的推动下，该套利组合价差有望继续走强，可继续持有。
中国3月官方制造业PMI51.8，为2012年4月以来最高，预期51.7，前值51.6。经济先行指标走势良好。另外4月1日中共中央,国务院印发通知决定设立河北雄安新区，在京津冀协同发展迈出重要一步，新区建立带来的产业转移或为基建地产交运板块带来机会。
螺纹钢
本周观点回顾：做空盘面利润头寸可继续持有，留意去产能政策面风险。
下周投资建议：做空盘面利润头寸止盈观望。
下周观点：
基本面看，上周初价格大幅下跌，周中由于清明假期备货采购放量，但价格未现明显回升；建材库存减库顺畅，冷热卷库存继续累积，现货螺卷价差维持低位，盘面价差低位震荡；螺纹期主力合约贴水明显，基差处于高位；我国钢材出口报价下跌，出口劣势仍然偏大。
操作上看，近期钢厂复产计划较集中，后期市场供应压力增加；钢厂利润大概率继续回落，但工信部再提地条钢且4-5月将集中督查，或导致短期利润反复，操作上建议做空盘面利润头寸获利平仓规避风险，继续关注去产能及地条钢政策面的进一步发酵。
螺纹钢现货与rb1710日盘结算对比，华东市场基差524.72元/吨（-107.78）华北市场去除天津库交割贴水90后基差645.65元/吨（-87.16），华南市场基差984元/吨（-115)。 热卷现货与hc1710日盘结算价格对比，华东主流资源基差117元/吨（-107）。从实际利润看，钢厂现金利润602.798元/吨（-44.95）。从盘面利润看，5月利润+407.89元/吨（+21.50），10月利润+390.54元/吨（+30.58）。实际利润与主力合约盘面利润基差+212.26。3月31日日盘rb1710收3152元/吨，hc1710收3165元/吨，热卷-螺纹价差13元/吨。
（注：以上变动幅度为周度累计，盘面利润计算方式为不含税现金利润，价格单位：元/吨）
